攀钢钢钒(000629):整体上市自给率高

攀钢钢钒(000629):整体上市自给率高
2008-6-25 16:33:00 　来源: 江南证券　

--------------------------------------------------------------------------------
今日两市大盘放量上攻，个股纷纷展开大反弹行情，相信经过以上两天的反弹之后，明日普涨的行情将告一段落，个股将出现分化，一批业绩增长、质地良好、上涨幅度较小的优质股将进行一波拉升行情。整体上市作为当前大小非解禁行情最大的题材，必然贯穿今年下半年行情的始终，那么对于（000629）攀钢钢钒，通过三合一实现整体上市，打造国内钒钛航母，并大举收购集团公司铁精矿，使得自身铁矿石自给率有望达到70%，自然面临极大爆发机会，建议投资者可积极关注！

整体上市，矿产资源注入大看点！

攀钢集团董事长樊政炜一语中的：“整体上市是一次革命，是一次创新，会给攀钢带来意想不到的变化！”攀钢是真正意义的整体上市，公司的上市公司将由原来的三家变一家，包括矿山资源在内的所有经营性优质资产将全部进入上市公司。本次资产重组的基本思路是以攀钢钢钒为整合平台，通过向特定对象发行股份购买资产及换股吸收合并攀渝钛业及ＳＴ长钢的方式整合攀钢集团下属资产，从而实现攀钢集团的整体上市，打造钢铁、钒、钛全流程、一体化的具有国际竞争力的现代化大型钢铁钒钛企业集团。首先是发行股份购买资产。攀钢钢钒拟以每股9.59元的价格向攀钢集团、攀钢有限、攀成钢及攀长钢发行股份的方式收购相关资产，拟收购资产的评估价值约为人民币71.85亿元，公司合计发行股份约7.49亿股。注入的资产主要有攀钢集团下属钛业公司、成都板材、眉山冷弯等主要从事钢铁、钛业及相关的配套业务的资产；攀钢有限下属的发电厂、煤化工、矿业公司等从事矿产资源开发、焦化、电力、运输、研发等钢铁主业的配套业务的资产，从事技术产品研究的钢铁钒钛研究院；攀成钢下属的从事钢铁冶炼、无缝钢管及建筑钢材生产销售业务的相关资产；及攀长钢下属的从事特种钢材生产销售业务的相关资产。换股吸收合并完成后，攀渝钛业及ＳＴ长钢的资产负债和权益全部进入攀钢钢钒，攀渝钛业及ＳＴ长钢的法人地位注销并退市。本次整合集团的众多优质资产将注入上市公司，届时将增加以矿山公司为主体的矿产业、以攀钢钛业及攀渝钛业为主体的钛产业，以钢铁、钒钛技术产品研发为主体的科技产业。特别是科技产业进入上市后，有利于公司整合科技资源，以充分发挥科技资源的协同效应，从整体上提升上市公司的研究开发能力，增强企业的发展活力和产品的竞争力。原钢铁产业将增加无缝钢管、棒线材、特种钢材等产品线，攀钢钢钒将承继攀钢集团的众多优势，成为拥有丰富资源的钢铁、钒、钛综合型蓝筹上市公司。攀钢的竞争优势是对攀西丰富资源的战略控制和综合利用，在世界铁矿石价格上涨难以逆转的形势下，全部矿产资源进入上市公司成为整体上市最大的投资亮点。

大举注入铁矿石资源，08年自给率有望达70%！

在铁矿石价格持续攀高的背景下，拥有资源就显得尤为重要。特别是昨天宝钢集团同意接受95%涨价的大背景下，攀钢最大的优势和潜力是资源，这也是攀钢本次资产整合的最大亮点。攀钢集团地处攀西地区，攀西地区是我国矿产资源最丰富的地区之一，已探明铁矿资源储量近100亿吨，其中钒钛磁铁矿约98亿吨，蕴藏着全国20％的铁矿石。更为可贵是，攀西钒钛磁铁矿资源是共生矿，其中钒资源储量（以五氧化二钒计）达1570万吨，占我国储量的62.2％以上，钛资源储量（以ＴｉＯ２计）8.7亿吨，占我国储量的90.5％，世界储量的30％以上。攀钢是依托攀西丰富的资源建设和发展起来的。攀钢集团矿业公司的朱家包包铁矿及兰尖铁矿是攀西和攀钢的主力矿山，一直是攀钢钢铁和钒钛产业的重要矿石来源。此次整体上市后，他们将全部进入上市公司，每年可提供平均品位达54％的500多万吨铁精矿。攀钢钢钒拥有的白马铁矿，是攀西地区最为优质的铁矿石资源，经磁选的铁精矿品位可达到57％，2007年已经投产。根据公司计划，2008年白马矿的产量将比去年增加一倍，并于2009年逐步实现达产，为公司提供223万吨的铁精矿。此时公司铁矿石自给率将达到70%，同时公司已经决策建设白马矿二期，并且尽快开工，计划2012年达产，届时白马矿将为攀钢钢钒提供500多万吨铁精矿，将大大提高攀钢钢钒矿石的自给率。同时，白马矿的铁精矿低钛高钒，容易冶炼，有利于发挥攀钢在钒钒方面的优势。

钒钛航母即将登陆！

攀钢集团目前钛产业的优势首先是资源优势。目前攀钢已经拥有的钛资源量为2.09亿吨，正在争取的钛资源量为1.4亿吨。同时，公司已收购川南硫铁矿，增强硫磺储备，有效应对原材料价格的上升。攀钢站在产业报国、攀西资源综合利用和企业发展的高度，规划了钛产业今后３－１０年的发展目标：钛精矿生产能力要达到150万吨/年以上；高钛渣生产能力要满足后续产业链的需要。其中利用海外资源量占总资源量的20％左右。继续保持国内最大钛原料生产企业的地位，同时要进入全球主要钛原料供应商行列。钛白粉生产能力达到50万吨/年以上，其中采用先进技术的氯化法钛白粉产能达到20万吨/年以上，生产规模和技术水平居国内第一，并且进入世界主要钛白生产企业行列，形成重要国际影响力。钛金属综合生产能力达到１－２万吨/年，在生产规模和技术水平方面赶上国内先进企业。钛产业年销售收入达到１５０亿元以上；钛产业的获利能力达到国内同行业先进水平，使钛产业成为攀钢重要的支柱产业之一。攀钢集团是目前中国最大、世界第二的钒制品企业。2007年攀钢钒产业实现销售收入约22亿元，占当年攀钢主营业务收入的6.1％，毛利润约为8.3亿元，资产回报率明显高于钢铁产业。钒业现在是攀钢的第二大产业，其在攀钢的地位将进一步提升。为了巩固攀钢在世界钒领域的地位和对企业发展的重要作用，攀钢规划了钒业未来发展目标：钒产品年生产能力达到5万吨（以Ｖ５Ｏ２计）以上，成为全球最大的钒制品生产企业。在国内钒产品市场占有绝对统治地位；在国际钒产品市场具有重要影响；海外资源和产品形成规模。钒产业年销售收入达到50亿元以上；钒产业的利润达到15亿元以上。

二级市场上该股由于其基本面的重大改观，股价在近期股指暴跌的情况下体现了非常明显的独立性，主力机构护盘积极，因为资金明白，未来的攀钢钢钒将是整个攀钢集团，而不是当前的攀钢钢钒，基本面的重大变化也将导致股价的不断上涨，由于当前股价还低于9.59元的换股价格，存在强烈上涨动力，建议投资者可积极关注整体上市带来的巨大机会！